#ECB: Банктерге сәтсіздікке жол беру керек

ECB Қадағалау кеңесінің төрағасы Даниэль Ноуи банктердің қауіпсіздігі мен сенімділігіне қол жеткізуде үлкен қадамдар жасалғанын айтады. Ноуидің айтуынша, еуропалық көзқарасты қабылдаудың пайдасы - бұл супервайзерлерге жалпы мәселелер мен тәуекелдерді ертерек анықтауға мүмкіндік беретін пайда. Ол бұл жағдайды қадағалаушыға банктердің сәтсіздікке ұшырауына жол беру керектігін қайталау мүмкіндігі болды, деп жазады Кэтрин Феор.

Ұлттық мүдделерден бір қадам алшақтау арқылы ол еуропалық бақылаушылар қатал және әділ бола алады деп сендіреді. Банк секторын қауіпсіз етуді мақсат етуден басқа, Ноуи қадағалау «кейінірек емес, ертерек трансшекаралық консолидацияны тудыратын» нағыз еуропалық банк нарығына негіз дайындауға көмектесетінін айтады. Жетекші а Handelsblatt конференция (5 қыркүйек)

Табысқа жету үшін жаман

Қадағалау кеңесінің төрағасы жақсы жұмыс істейтін нарыққа ұмтылғанымен, компаниялар мезгіл-мезгіл сәтсіздікке ұшырайтынын және бұл кез келген басқа бизнес сияқты банктерге де қатысты екенін айтты:

«Біздің міндетіміз банк жүйесінің қауіпсіздігі мен тұрақтылығына үлес қосу болса да, біз әрбір банктің сәтсіздікке ұшырауына жол бермеуіміз керек. Егер банк тұрақсыз бизнес үлгісін ұстанса немесе ақылсыз инвестициялық шешімдер қабылдаса, ол қиындыққа ұшырауы мүмкін және тіпті сәтсіздікке ұшырауы мүмкін. Сәтсіздік әрқашан ауыр, бірақ белгілі бір жағдайларда оны болдырмау мүмкін емес ».

Банктердің сәтсіздігімен күресу үшін қажетті құралдар бар

Ноуи қаржылық тұрақтылықты қорғау және жүйелі дағдарысты болдырмау үшін үкіметтер салық төлеушілердің ақшасымен банктерді жиі қолдайтынын еске салды:

«Бұл мемлекеттік бюджеттерде үлкен саңылаулар туғызды және банктер мен инвесторлар үшін барлық дұрыс емес ынталандыруларды орнатты. Егер жағдай дұрыс болмаса, құтқарылатынына сенімді болған банктер тым көп тәуекелге баруға ынталандырды ».

«Кепіл» банктердің келешекте банктерді шешудің және салық төлеушілерді қорғаудың жаңа жолының негізгі өзегі болып табылады. Ноуи облигацияларды ұстаушылар жақсы уақытта кірісті алатынын айтты; олар сондай-ақ қиын уақытта шығындарды қабылдауға мәжбүр. Италиядағы жақында болған интервенцияны ескере отырып, Ноуи бөлшек инвесторлар өздерінің қаржылық жағдайына айтарлықтай қауіп төндіретін құралдарға инвестиция салмауы керек деді.

Тоғанның арғы жағындағы көрініс

Миннеаполистің Федералды резервтік банкінің президенті және Федералдық ашық нарық комитетінің мүшесі Нил Қашқари «кепіл» әдісін сынай отырып, бұл банктің барабар меншікті капиталын алмастырмайды дейді.

Қашқари 2007/8 жылы дауылдың назарында болды және АҚШ-тың TARP (Problemsed Asset Recovery Programme) бағдарламасының негізгі сәулетшілерінің бірі болып табылады, ол банктерді қайта капиталдандыру үшін қолданылады.

Ішінде соңғы мақала үшін Wall Street Journal механизмдегі кепілге күмән келтірді. Қашқари былай деп жазды:

«Соңғы бірнеше аптада [испандық және итальяндық банктердің сәтсіздігінен кейін] төрт еуропалық банктің сәтсіздігі дағдарыстан кейінгі реттеу режимінің қолтаңбасы халықты қорғай алмайтынын көрсетті. Қосымша дәлелдеудің қажеті жоқ: «кепіл қарызы» құтқаруға кедергі жасамайды. Мұны мойындап, жұмыс істейтін қарапайым шешімге көшудің уақыты келді: кең таралған үлес».

Қашқаридің айтуынша, кепілдік қарыз «сәтсіз болу үшін тым үлкен» мәселенің талғампаз шешімі ретінде қарастырылған. Банк қиындыққа тап болған кезде, реттеушілер қарызды меншікті капиталға айырбастауға түрткі бола алады: «Облигация ұстаушылар шығынды өз мойнына алады. Фирма қайта капиталдандырылады. Салық төлеушілер аман қалады».

Қашқари салық төлеушінің араласу қажеттілігін жоймаса, меншікті капиталдың барабар мөлшері ғана шынымен алдын алатынын қайталайды:

«Ірі банктер 20 жылғы Федералды резервтік жүйенің талдауына сәйкес, шамамен 2015% шығынға төтеп бере алуы керек. Бірақ олардың меншікті капиталында осы соманың жартысы ғана бар, өйткені реттеушілер облигацияларды ұстаушылар шығынға ұшырайды деп жомарттықпен болжады. Италия мұның арман екенін көрсетеді. Сәтсіздікке жол бермеу үшін тым үлкен - тірі және жақсы, ал салық төлеушілер ілгегінде ».

Бұл мақаланы бөлісіңіз: